அமெரிக்க வங்கிக் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் சிவப்புக் கொடிகளை எவ்வாறு தவறவிட்டனர்

ஜனாதிபதி ஜோ பிடன் “என்ன நடந்தது என்பது பற்றிய முழு கணக்கு” என்று உறுதியளித்தார். (பிரதிநிதித்துவம்)

நியூயார்க்:

பின்னோக்கிப் பார்த்தால், கடந்த வாரம் சிலிக்கான் பள்ளத்தாக்கு வங்கியின் (SVB) அற்புதமான சரிவுக்கு முன்னரே எச்சரிக்கை அறிகுறிகள் தென்பட்டன, இது முதலீட்டாளர்களால் மட்டுமல்ல, வங்கி கட்டுப்பாட்டாளர்களாலும் தவறவிடப்பட்டது.

கண்காணிப்பு ஏன் தோல்வியடைந்தது என்பது திங்களன்று வங்கி வல்லுநர்களிடையே ஒரு சூடான கேள்வியாக இருந்தது, சிலர் அமெரிக்க விதிகளின் பலவீனத்தை மையமாகக் கொண்டிருந்தனர்.

பெடரல் ரிசர்வ் திங்களன்று SVB இன் மேற்பார்வையின் “முழுமையான, வெளிப்படையான மற்றும் விரைவான” மதிப்பாய்வுக்கான திட்டங்களை அறிவித்தது, இது மே 1 அன்று பகிரங்கமாக வெளியிடப்படும், இது சிறப்பாகச் செய்திருக்க முடியும் என்பதை திறம்பட ஒப்புக்கொண்டது.

ஜனாதிபதி ஜோ பிடன், “என்ன நடந்தது என்பதற்கான முழு கணக்கு” என்று உறுதியளித்தார், மேலும் அவர் துறையின் விதிகளை கடுமையாக்குமாறு கட்டுப்பாட்டாளர்கள் மற்றும் வங்கி கட்டுப்பாட்டாளர்களைக் கேட்பார்.

சொத்துக்களின் அடிப்படையில் நாட்டின் 16வது பெரிய வங்கியான SVB இன் விரைவான சரிவு மற்றும் அதன் மறைவு மற்றொரு கடன் வழங்குநரான சிக்னேச்சர் வங்கியின் ஞாயிற்றுக்கிழமை தோல்விக்கு ஒரு முன்னோடியாக மாறியது.

தோல்விகள் “உலகளாவிய நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு செய்யப்பட்ட ஒழுங்குமுறை சீர்திருத்தங்களின் போதாமையை அம்பலப்படுத்தியுள்ளன” என்று ஜார்ஜ் வாஷிங்டன் பல்கலைக்கழகத்தின் சட்டப் பேராசிரியரான ஆர்தர் வில்மார்த் கூறினார்.

வங்கியின் ஒரு முறை-ஓவர், SVB யின் தொழில்நுட்ப ஸ்டார்ட்அப்களுக்கு விகிதாச்சாரமற்ற வெளிப்பாட்டின் சாத்தியமான சிவப்புக் கொடிகளை சுட்டிக்காட்டியிருக்கும், இது வணிக ரியல் எஸ்டேட் அல்லது வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுடன் ஒப்பிடக்கூடிய அபாயகரமான பகுதி — கடந்த காலத்தில் கடன் வழங்குபவர்களை பாதித்த பகுதிகள்.

SVB 2020 மற்றும் 2022 க்கு இடையில் மிக வேகமாக வளர்ந்ததாகவும், நீண்ட கால நிலையான வட்டிப் பத்திரங்களுக்கு அதன் வெளிப்பாடு குறிப்பாக மத்திய வங்கியின் பணவியல் கொள்கையில் மாற்றத்தால் பாதிக்கப்படுவதாகவும் வில்மார்த் குறிப்பிட்டார்.

“இது தோல்விக்கான உறுதியான ஆதார சூத்திரம். பொருளாதாரம் மாறினால், நீங்கள் சிக்கலை சந்திக்கத் தொடங்குவீர்கள்,” என்று வில்மார்த் கூறினார்.

“அவை எதுவும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு ஒரு மர்மமாக இருந்திருக்காது.”

மன்னிப்பு இல்லை

2008 நெருக்கடிக்குப் பிறகு விரைவில் இயற்றப்பட்ட அமெரிக்க சட்டங்கள் இறுதியில் தளர்த்தப்படுவதையும் நிபுணர்கள் சுட்டிக்காட்டினர்.

2010 ஆம் ஆண்டின் அசல் டாட்-ஃபிராங்க் சட்டம் குறைந்தபட்சம் $50 பில்லியன் சொத்துக்களைக் கொண்ட வங்கிகளுக்கு அதிக மூலதனம், பணப்புழக்கம் மற்றும் பிற தேவைகளை விதித்தது.

2018 ஆம் ஆண்டில், முன்னாள் ஜனாதிபதி டொனால்ட் டிரம்பின் ஆதரவுடன், இந்தத் தேவை $250 பில்லியனாக உயர்த்தப்பட்டது, இது குறைவான வங்கிகளை பாதித்தது.

ஜார்ஜ்டவுன் பல்கலைக்கழகத்தின் சட்டப் பேராசிரியரான அன்னா கெல்பெர்னின் கூற்றுப்படி, சட்டத்தில் அந்த மாற்றம் இந்த தோல்விகளுக்கு கட்டுப்பாட்டாளர்களை மன்னிக்கவில்லை.

“ஒழுங்குமுறைத் தேவைகள் தளர்த்தப்படும்போது, ​​அந்த நிறுவனங்கள் அவற்றின் அளவு காரணமாக கணினிக்கு ஆபத்தை ஏற்படுத்தாது அல்லது அவை மேற்பார்வை செய்ய எளிதானவை, உங்களிடம் இல்லாததால் பழங்கால மேற்பார்வைக்கு அதிக அழுத்தம் கொடுக்கிறது. தேவைகளுடன் இயங்கும் தானியங்கி அலாரம்,” என்று அவர் கூறினார்.

“இது தெளிவாக பாதுகாப்பற்ற மற்றும் தவறான நடத்தை என்றால்,” சட்டத்தில் வங்கிகளின் அதிகாரப்பூர்வ பதவி “கண்காணிப்பின் தோல்விக்கு மன்னிப்பு இல்லை,” என்று அவர் கூறினார்.

நியூயார்க் பல்கலைக்கழகத்தின் சட்டப் பேராசிரியரான மைக்கேல் ஓல்ரோஜ், கருவூலத்துடன் இணைக்கப்பட்ட பத்திரங்களுக்கான வங்கி மூலதனத் தேவைகளின் அடிப்படையில் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் “மிகக் குறைவான ஆபத்து எடையை” ஒதுக்குகிறார்கள், ஏனெனில் அவை பாதுகாப்பாகக் கருதப்படுகின்றன.

அதே நேரத்தில், $250,000-க்கும் அதிகமான வைப்புத்தொகையாளர்களைப் பொறுத்தவரை கட்டுப்பாட்டாளர்கள் வங்கிகளுடன் மென்மையாக இருக்கிறார்கள் — கூட்டாட்சி காப்பீடு செய்யப்பட்ட வைப்புத்தொகைக்கான வரம்பு — வங்கி அத்தகைய வாடிக்கையாளர்களுடன் ஒரு அர்த்தமுள்ள வணிக உறவைக் கொண்டுள்ளது என்று நம்புகிறார்கள்.

“இது அநேகமாக மறுபரிசீலனை செய்வதற்கும், காப்பீடு செய்யப்படாத வைப்புகளின் ரன் அபாயத்தைப் பற்றி இன்னும் தீவிரமாக சிந்திக்கவும் உத்தரவாதம் அளிக்கும்” என்று ஓல்ரோக் கூறினார்.

(தலைப்பைத் தவிர, இந்தக் கதை என்டிடிவி ஊழியர்களால் திருத்தப்படவில்லை மற்றும் சிண்டிகேட் ஊட்டத்தில் இருந்து வெளியிடப்பட்டது.)